Hallo Markus,
hier mal eine Kurzanleitung wie man das Material überhaupt soweit bekommt, dass man damit Texturieren kann.

Ich hab jetzt einen nachvollziehbaren Weg gefunden.
1) Material Navigator öffnen
2) In Browse From "New" anwählen
3) Bitmap anwählen
4) Bitmap auswählen
5) Aufgepopten Materialeditor schließen
6) Bei Browse From wieder auf Scene/Entire gehen
7) den Root (z.b. Mtl #1) an klicken
8) Wenn du ein Objekt im Hauptfenster ausgewählt hast
9) oben im Material Navigator auf "Apply Material to selected Object" klicken (Blaue Kugel mit Pfeil auf weiße Fläche)
10) Material Navigator schließen
11) aus der Modifier List einen "UV Coordinate Modifier" auswählen (erster oder zweiter, je nach Wunsch) aber das sollte schon in gmax 1.1 so gewesen sein.