Der Unterschied liegt in der Qualität:
Composite-Video (Cinch-Stecker) ist das qualitativ schlechteste Videoübertragungssignal.
Hier werden alle Bilddaten (RGB usw.) in ein einziges Signal zusammengefasst. Alle Daten zu Farbton/-sättigung werden dem normalen s/w Signal aufmoduliert (oder so ähnlich

), damit erhält man nur einen "Datenstrang" - das Mono-Cinchkabel (abgeschirmt).
Beim S-VHS System werden getrennte Signale für Helligkeit und Farbwert gesendet, wodurch die Qualität erheblich höher ausfällt. Der Stecker (Hosiden) ist in Summe also 4-adrig.
Die besten Übertragungsformen sind YUV und RGB - hier werden die Bilddaten auf 3 getrennten Signalwegen (Aufspaltung in die Grundfarben + Helligkeit) gesendet.
Wozu braucht man S-VHS? An und für sich sollte S-VHS z.B. Standart bei DVD-Playern sein, allerdings verwenden wahrscheinlich die wenigsten das S-VHS Signal, da man ersten auch die entsprechend kompatiblen Geräte (TV, Video & Amp) haben muß und 2tens S-CHS mit Composite (z.B. am Verstärker) nicht gemischt werden kann.
Auf DVD's sind die Bilddaten übrigens im YUV-Format gespeichert.