Ich glaube, das war zu lang - du hast die Poster verschreckt.
Ich beschäftige mich seit Win98-Zeiten mit Multimedia. Fazit: Mit jeder Windows-Version wurde es besser. Ich glaube, es ist kontraproduktiv, wenn du deine Erwartungen auf Win98 aufbaust - das kann mit der Hardware nicht mehr mit. Aber das musst du entscheiden.
Gscheite DVD-Qualität bekommst du mit On-the-fly-recording keinesfalls hin. Und je mehr du Platz sparen willst, desto mehr Kompression ist gefordert - und die braucht wieder Zeit und Rechenleistung, die dann anderswo fehlt. Kleine Files, die halbwegs DVD-kompatibel sind, bekommst du nur mit variabler Bitrate und zweimaligem Durchgang.
Was DivX betrifft, versuche vielleicht einmal
IUVCR.